Možnost samofinancování: výpočet CAF - je to velmi jednoduché!

Definice CAF

CAF odpovídá peněžnímu přebytku generovanému činností. Samofinancování generované operací. Vyplývá to z rozdílu mezi příjmy společnosti a výdaji generovanými její činností. Tento indikátor se liší od výsledku na konci účtů.

Účinně měří peněžní přebytky, zatímco výsledek poskytuje informace o ziskovosti roku. Pro ilustraci, CAF nebere dotace v úvahu. Toto je zdroj, který může organizace použití pro svůj rozvoj nebo pro odměňování svých akcionářů prostřednictvím dividend.

Jak vypočítat CAF?

Pro výpočet samofinancování jsou možné 2 metody:

  • od společnosti EBE (hrubý provozní přebytek) - známý jako subtraktivní přístup
  • z výsledku finančního roku - řekl aditivní přístup
  • Ukázka výpočtů na příkladu

Výpočet CAF z EBITDA

Zásada:

EBE
- ostatní poplatky (odpovídající výplatám s výjimkou vypočtených poplatků (alokací) a účetních hodnot prodaných aktiv)
+ ostatní příjmy (odpovídající inkasům s výjimkou vypočtených příjmů a příjmů z prodeje dlouhodobého majetku

V praxi

CAF = EBE
- ostatní provozní náklady (kromě alokací)
- Finanční výdaje
- mimořádné poplatky (kromě alokací a nákladů na prodaná aktiva)
- Účast zaměstnanců
- daně z příjmu (IS)
+ ostatní provozní výnosy (bez storna)
+ finanční produkty (kromě reverzí)
+ výjimečný příjem (kromě zrušení a vyřazení aktiv)
+ přenosy zatížení
+ - Podíl na zisku na společných operacích

Výpočet CAF z výsledku finančního roku

Zásada:

Čistý zisk
- vypočítaný příjem a příjem z vyřazení
+ vypočítané poplatky a účetní hodnoty prodaných aktiv

V praxi :

CAF = Čistý zisk
- krát
- výnosy z prodeje převáděných aktiv
+ dotace
+ účetní hodnota prodaného majetku

Příklad výpočtu samofinancování

Pojďme si výpočty ilustrovat na jednoduchém a konkrétním příkladu

Poplatky produkty
Nákup surovin 500 000 € Prodaná výroba 1 620 000 €
Variace zásob materiálu 30 000 € Skladová výroba 38 000 €
Externí služby 130 000 €
Poplatky a daně 20 000 €
Náklady na zaměstnance 650 000 €
Příspěvek na odpis 90 000 €
Přidělení rezerv 18 000 €
Finanční výdaje 60 000 €
Daně z příjmu 80 000 €
Výsledek 80 000 €
1 658 000 € 1 658 000 €

Výpočet z EBITDA (viz průběžné zůstatky za správu)

Přidaná hodnota = produkce za rok - spotřeba za rok

Výroba = 1 620 000 EUR + 38 000 EUR = 1 658 000 EUR

Spotřeba za rok = nákup surovin + změna zásob materiálu + externí služby = 500 000 EUR + 30 000 EUR + 130 000 EUR = 660 000 EUR

Přidaná hodnota = 1 658 000 EUR - 660 000 EUR = 998 000 EUR

EBE = Přidaná hodnota - Daně a dávky - osobní náklady => 998 000 EUR - 20 000 EUR - 650 000 EUR = 328 000 EUR

CAF = EBITDA - finanční poplatky - daně z příjmu = 328 000 EUR - 60 000 EUR - 80 000 EUR = 188 000 €

Výpočet z výsledku

CAF = Výsledek + Příspěvek na odpisy + Opravná položka => 80 000 EUR + 90 000 EUR + 18 000 EUR = 188 000 €

Interpretovat a využívat schopnost samofinancování

Tento ukazatel najdete v tabulkách financování vedle další páky financování to jsou navýšení kapitálu, půjčky nebo vyřazení aktiv. The CAF je interní způsob financování. Představuje peněžní přebytek vyplývající z činnosti společnosti.

Tento přebytek lze použít k financování růstu aktivity (prostřednictvím financování provozního kapitálu), splácet půjčky nebo financovat investici.

Výhodou je nabídnout finanční nezávislost na rozdíl od půjček, které dlouhodobě zavazují společnost k dlužníkovi a které zvyšují náklady kvůli úrokovým poplatkům.

Na druhou stranu by akcionáři nepochybně měli matný pohled na většinu reinvestovaných zisků.

Jedná se o jemná rozhodnutí, která je třeba učinit. Výzvy: rozhodovat mezi odměňováním akcionářů a posilováním základního kapitálu.

Všimli jsme si několika užitečných dokumentů, abychom mohli jít dále.

Limit CAF

Na rozdíl od ETE (provozní peněžní tok přebytek), schopnost samofinancování je založena na rozpoznání potenciálních a nereálných toků. Do indikátoru je zahrnut obrat nesplněné faktury, zatímco peněžní tok zůstává beze změny.

Rozdíly mezi CAF a cash flow (MBA)

MBA je velmi blízko. Jediným rozdílem je, že MBA zahrnuje kapitálové zisky nebo ztráty z vyřazení aktiv. Nebo s přihlédnutím k výjimečným položkám, které zůstávají skutečnými peněžními toky. V závislosti na typu analýzy může být vhodné použít jeden nebo druhý indikátor.

wave wave wave wave wave