Funkční zpráva: konstrukce a finanční analýza

Jaké je funkční hodnocení?

Na rozdíl od rozvahy aktiv vytvářející finanční pohled na společnost se tato analýza pokouší z rozvahy popsat, fungování společnosti.

Toto čtení zdůrazňuje několik velkých objemů rozvahy:

  • Zdroje (vlastní kapitál a finanční dluhy) a stabilní pracovní místa (dlouhodobý majetek), související s finančními a investičními operacemi. Všimněte si, že stabilní pracovní místa odpovídají hrubému dlouhodobému majetku.
  • Zdroje (krátkodobé dluhy v pasivech) a běžné využití (oběžná aktiva) , vyplývající z činnosti společnosti.

Aktiva a pasiva účetní rozvahy se stávají zdroji a používají se ve funkční rozvaze, to je zásadní rozdíl mezi těmito dvěma údaji.

Cílem je odlišit různé cykly provádění finančních analýz

  • Cykly financování a investování pro stabilní část. S jednou starostí: ověřit přiměřenost mezi životností finančních zdrojů a jejich používáním (stabilní zaměstnání musí být financováno stabilním zdrojem).
  • Provozní a neprovozní cyklus . Zejména analyzovat finanční potřeby operace a její financování.
  • Hotovostní cyklus : posoudit dopad předchozích cyklů na peněžní tok.

Mluvíme také o „horizontální analýze rozvahy“, abychom zhmotnili rozdíl mezi stabilní částí a cirkulující částí. Na dohled: zhodnoťte finanční rovnováhu.

Hodnocení velkých hmot je studováno prostřednictvím:

  • pracovní kapitál
  • požadavek pracovního kapitálu
  • čistá hotovost
  • různé poměry posoudit zůstatek finanční struktury

Struktura funkčního hodnocení

Aktivní Pasivní Opatření
Stabilní zakázky (nebo stabilní aktiva) - investiční cyklus Stabilní zdroje - cyklus financování Pracovní kapitál
Provozní úlohy (nebo provozování oběžných aktiv) - Provozní cyklus Provozní zdroje nebo (Aktuální provozní závazky) - Provozní cyklus

Požadavky na provozní kapitál (rozlišitelné provozní a neprovozní)

Neprovozní úlohy (nebo Neprovozní oběžná aktiva)-Neoperační cyklus Neprovozní zdroje nebo (Neprovozní krátkodobé závazky)-Neoperační cyklus
Aktivní peněžní tok - peněžní cyklus Pasivní peněžní tok - peněžní cyklus Čistá hotovost

Složení velkých funkčních hmot

Stabilní zdroje

  • Spravedlnost
  • Kvazi vlastní kapitál
  • Termínované finanční dluhy

Stabilní práce

  • Nehmotný majetek
  • Hmotný majetek
  • Finanční dlouhodobý majetek

Oběžná aktiva

  • Skladem
  • Pohledávky z obchodního styku (<1 rok)
  • Různé pohledávky a náklady příštích období

Pasivní cirkulace

  • Závazky
  • Sociální a daňové dluhy
  • Jiné dluhy

Aktivní peněžní tok

  • Hotovost

Pasivní peněžní tok

  • Krátkodobá bankovní podpora
  • Předpokládané účty dosud nejsou splatné

Přepracování účetní rozvahy za účelem její přeměny na funkční rozvahu

Aby bylo možné provést funkční čtení rozvahy, je nutné provést určitá přepracování, zejména pokud jde o:

- odpisy a opravné položky k odpisům: musí být přesunuty ze subtraktivních aktiv do pasiv jejich přidáním do rezerv na rizika a poplatky, což je položka zahrnutá ve stabilních zdrojích.

- poplatky, které mají být rozděleny na několik let: vzhledem k délce jejich trvání jde o kvazi-fixní aktiva. Přidávají se proto ke stabilním zaměstnáním

- bankovní přečerpání a bankovní kreditní zůstatky: od přírody to nejsou stabilní zdroje. Musí být proto staženy z finančních dluhů, aby byly umístěny do aktuálních dluhů.

- leasing. Jedná se o specifický způsob financování. Aby byly zohledněny v rozvahové analýze, měly by být považovány za dlouhodobá aktiva financovaná výpůjčkami a je provedeno následující přepracování:

  • původní hodnota zboží zvyšuje stabilní pracovní místa
  • ekvivalenty odpisů jsou zahrnuty ve stabilních zdrojích
  • vlastní kapitál (to, co zbývá zaplatit) je umístěn ve finančním dluhu

- nedospělé očekávané účty v obchodních pohledávkách a pasivním peněžním toku

Výpočet a analýza pracovního kapitálu, požadavků pracovního kapitálu a peněžních toků

Zde je tabulka ukazující vyjádření různých indikátorů použitých pro analýzu funkčního hodnocení.

AKTIVNÍ PASIVA
Stabilní práce Stabilní zdroje
Pracovní kapitál - FR
Provozní zakázky Provozní zdroje
Požadavky na provozní provozní kapitál (BFRE)
Neoperační práce Neprovozní zdroje
Neprovozní požadavky na provozní kapitál (BFRHE)
Hotovost majetku Peníze v hotovosti
Čistá hotovost

V závislosti na jejich hodnotě je lze samozřejmě umístit do sloupce vedle nich. Záporný pracovní kapitál je například umístěn ve sloupci „závazky“ a nikoli „aktiva“.

Pracovní kapitál

Je to o zůstatek zdrojů dostupných po financování dlouhodobého majetku . Tento FR se používá k pokrytí potřeb pracovního kapitálu operace.

Výpočet FR

FR = Stabilní zdroje - stabilní pracovní místa

Požadavky na provozní provozní kapitál

Představují část použití, která zbývá financovat po použití zdrojů současných závazků . WCR je financován částí RF, aby se přebytečná hotovost. V každodenní realitě malých a středních podniků je tomu jen zřídka: poměr FR / WCR je v průměru 55–60%.

Výpočet provozního WCR

Provozní pracovní kapitál = Provozní zakázky - Provozní zdroje

Stejný výpočet pro nepracující část-celkový počet WCR je součtem provozních a neprovozních částí.

Čistá hotovost

TN představuje co zůstává na účtech společnosti po financování činnosti . Negativní čistý peněžní tok znamená částečné financování založené na bankovním financování (kontokorent, kontokorent atd.).

2 metody výpočtu peněžních toků

TN = aktivní peněžní tok - pasivní peněžní tok

TN = FDR - WCR (provozní + neprovozní)

Tak :

- pokud FDR> WCR, peněžní tok je kladný

- pokud FDR <WCR, peněžní tok je záporný

Poměry

K posouzení zůstatků je nutné analyzovat a sledovat několik poměrů:

  • Poměry finanční struktury: poměr dluhu, schopnost oddlužení, poměr finanční autonomie
  • Poměry otáčení: platební podmínky poskytnuté zákazníkům, platební podmínky dodavatele, střídání zásob

Chcete -li zjistit více, zveme vás na podívejte se na stránku věnovanou finančním ukazatelům.

wave wave wave wave wave