Jaké je funkční hodnocení?
Na rozdíl od rozvahy aktiv vytvářející finanční pohled na společnost se tato analýza pokouší z rozvahy popsat, fungování společnosti.
Toto čtení zdůrazňuje několik velkých objemů rozvahy:
- Zdroje (vlastní kapitál a finanční dluhy) a stabilní pracovní místa (dlouhodobý majetek), související s finančními a investičními operacemi. Všimněte si, že stabilní pracovní místa odpovídají hrubému dlouhodobému majetku.
- Zdroje (krátkodobé dluhy v pasivech) a běžné využití (oběžná aktiva) , vyplývající z činnosti společnosti.
Aktiva a pasiva účetní rozvahy se stávají zdroji a používají se ve funkční rozvaze, to je zásadní rozdíl mezi těmito dvěma údaji.
Cílem je odlišit různé cykly provádění finančních analýz
- Cykly financování a investování pro stabilní část. S jednou starostí: ověřit přiměřenost mezi životností finančních zdrojů a jejich používáním (stabilní zaměstnání musí být financováno stabilním zdrojem).
- Provozní a neprovozní cyklus . Zejména analyzovat finanční potřeby operace a její financování.
- Hotovostní cyklus : posoudit dopad předchozích cyklů na peněžní tok.
Mluvíme také o „horizontální analýze rozvahy“, abychom zhmotnili rozdíl mezi stabilní částí a cirkulující částí. Na dohled: zhodnoťte finanční rovnováhu.
Hodnocení velkých hmot je studováno prostřednictvím:
- pracovní kapitál
- požadavek pracovního kapitálu
- čistá hotovost
- různé poměry posoudit zůstatek finanční struktury
Struktura funkčního hodnocení
Aktivní | Pasivní | Opatření |
Stabilní zakázky (nebo stabilní aktiva) - investiční cyklus | Stabilní zdroje - cyklus financování | Pracovní kapitál |
Provozní úlohy (nebo provozování oběžných aktiv) - Provozní cyklus | Provozní zdroje nebo (Aktuální provozní závazky) - Provozní cyklus |
Požadavky na provozní kapitál (rozlišitelné provozní a neprovozní) |
Neprovozní úlohy (nebo Neprovozní oběžná aktiva)-Neoperační cyklus | Neprovozní zdroje nebo (Neprovozní krátkodobé závazky)-Neoperační cyklus | |
Aktivní peněžní tok - peněžní cyklus | Pasivní peněžní tok - peněžní cyklus | Čistá hotovost |
Složení velkých funkčních hmot
Stabilní zdroje
|
Stabilní práce
|
Oběžná aktiva
|
Pasivní cirkulace
|
Aktivní peněžní tok
|
Pasivní peněžní tok
|
Přepracování účetní rozvahy za účelem její přeměny na funkční rozvahu
Aby bylo možné provést funkční čtení rozvahy, je nutné provést určitá přepracování, zejména pokud jde o:
- odpisy a opravné položky k odpisům: musí být přesunuty ze subtraktivních aktiv do pasiv jejich přidáním do rezerv na rizika a poplatky, což je položka zahrnutá ve stabilních zdrojích.
- poplatky, které mají být rozděleny na několik let: vzhledem k délce jejich trvání jde o kvazi-fixní aktiva. Přidávají se proto ke stabilním zaměstnáním
- bankovní přečerpání a bankovní kreditní zůstatky: od přírody to nejsou stabilní zdroje. Musí být proto staženy z finančních dluhů, aby byly umístěny do aktuálních dluhů.
- leasing. Jedná se o specifický způsob financování. Aby byly zohledněny v rozvahové analýze, měly by být považovány za dlouhodobá aktiva financovaná výpůjčkami a je provedeno následující přepracování:
- původní hodnota zboží zvyšuje stabilní pracovní místa
- ekvivalenty odpisů jsou zahrnuty ve stabilních zdrojích
- vlastní kapitál (to, co zbývá zaplatit) je umístěn ve finančním dluhu
- nedospělé očekávané účty v obchodních pohledávkách a pasivním peněžním toku
Výpočet a analýza pracovního kapitálu, požadavků pracovního kapitálu a peněžních toků
Zde je tabulka ukazující vyjádření různých indikátorů použitých pro analýzu funkčního hodnocení.
AKTIVNÍ | PASIVA |
Stabilní práce | Stabilní zdroje |
Pracovní kapitál - FR | |
Provozní zakázky | Provozní zdroje |
Požadavky na provozní provozní kapitál (BFRE) | |
Neoperační práce | Neprovozní zdroje |
Neprovozní požadavky na provozní kapitál (BFRHE) | |
Hotovost majetku | Peníze v hotovosti |
Čistá hotovost |
V závislosti na jejich hodnotě je lze samozřejmě umístit do sloupce vedle nich. Záporný pracovní kapitál je například umístěn ve sloupci „závazky“ a nikoli „aktiva“.
Pracovní kapitál
Je to o zůstatek zdrojů dostupných po financování dlouhodobého majetku . Tento FR se používá k pokrytí potřeb pracovního kapitálu operace.
Výpočet FR
FR = Stabilní zdroje - stabilní pracovní místa
Požadavky na provozní provozní kapitál
Představují část použití, která zbývá financovat po použití zdrojů současných závazků . WCR je financován částí RF, aby se přebytečná hotovost. V každodenní realitě malých a středních podniků je tomu jen zřídka: poměr FR / WCR je v průměru 55–60%.
Výpočet provozního WCR
Provozní pracovní kapitál = Provozní zakázky - Provozní zdroje
Stejný výpočet pro nepracující část-celkový počet WCR je součtem provozních a neprovozních částí.
Čistá hotovost
TN představuje co zůstává na účtech společnosti po financování činnosti . Negativní čistý peněžní tok znamená částečné financování založené na bankovním financování (kontokorent, kontokorent atd.).
2 metody výpočtu peněžních toků
TN = aktivní peněžní tok - pasivní peněžní tok
TN = FDR - WCR (provozní + neprovozní)
Tak :
- pokud FDR> WCR, peněžní tok je kladný
- pokud FDR <WCR, peněžní tok je záporný
Poměry
K posouzení zůstatků je nutné analyzovat a sledovat několik poměrů:
- Poměry finanční struktury: poměr dluhu, schopnost oddlužení, poměr finanční autonomie
- Poměry otáčení: platební podmínky poskytnuté zákazníkům, platební podmínky dodavatele, střídání zásob
Chcete -li zjistit více, zveme vás na podívejte se na stránku věnovanou finančním ukazatelům.