Co je to Globální čistý pracovní fond?
Z funkčního posouzení tento agregát odpovídá k dispozici přebytečné zdroje po financování stabilních pracovních míst (nebo stabilních závazků).
FR se vypočítá z funkčního posouzení
Jedná se o finanční zdroj na vrcholu rozvahy, jehož jedním z účelů může být financovat činnost společnosti prostřednictvím požadavku na pracovní kapitál (viz definice pracovního kapitálu ). Vytváří se přebytek čistá hotovost.
Lhostejně používáme pracovní kapitál, přičemž specifikujeme nebo ne „čistý globální“. Je to stejný pojem. Existuje však definice, která je finančním provozním kapitálem, která není v této publikaci definována.
Co je to stabilní zdroj?
Tohle jsou dlouhodobé finanční zdroje , které mají dlouhodobě zůstat na vrcholu rozvahy. Je to tak spravedlnost , nové peníze přinesené akcionáři - ale také finanční dluhy sjednané na několik let, obecně určené pro finanční investice .
Co je to stabilní zaměstnání?
To jsou ti náklady, které společnosti vznikly po dlouhou dobu : investice. Nehmotné (patenty, Komerční nemovitosti …), Hmotný (výrobní stroje, budovy…), finanční (investice do akcií…) - dlouhodobý majetek představuje stabilní pracovní místa.
Všimněte si důležité zásady řízení a konzistence finanční struktury: stabilní zaměstnání musí být financováno stabilním zdrojem.
Jaký je fond pracovního kapitálu?
Jak jsme viděli, fond pracovního kapitálu představuje část zbývajících stabilních zdrojů po financování dlouhodobého majetku. Přítomnost tohoto přebytku hraje důležitou roli v rovnováze finanční struktury. Poskytnutím části financování provozního cyklu (zásoby, pohledávky za zákazníky) skutečně přináší do společnosti bezpečnostní matraci, aby mohla čelit svým každodenním výdajům , omezení používání drahých krátkodobých bankovních půjček ( sleva atd.) a pozdní platby od dodavatelů.
Nedostatečný pracovní kapitál ovlivňuje peněžní tok a vytváří situaci závislosti na těchto poskytovatelích krátkodobého dluhu. Zvláště riziková situace oslabující schopnost společnosti vyrovnat se s dočasnými obtížemi.
V závislosti na podnikatelském sektoru se požadované úrovně provozního kapitálu liší - například:
- Vysoká RF v průmyslu, zejména pro zvládnutí vysoké úrovně úložiště
- Nízká FR (i negativní) v oblasti distribuce hmoty. Protože zákazníci platící v hotovosti a dodavatelé vydrží dlouhé platební podmínky, je peněžní tok do značné míry pozitivní.
Příčiny nedostatečného pracovního kapitálu
Rozdíly ve fondu pracovního kapitálu silně závisí na strategických rozhodnutích manažerů a akcionářů, zejména:
- investiční politika a volba financování
- úroveň kapitalizace (podkapitalizace snižuje FR)
- rozdělení dividend (snížení vlastních zdrojů a tím i FR)
- zkrácení dluhu / splátka půjčky
Jak se počítá FRNG?
Základním dokumentem je rozvaha přepracovaná tak, aby se stala funkční rozvahou.
| zdroj: AKTIVA v rozvaze (v hrubých hodnotách) | zdroj: PASIVA rozvahy. |
|
Stabilní práce Nehmotná aktiva (patenty, náklady na výzkum a vývoj, značky, goodwill, software atd.) Dlouhodobý hmotný majetek (výrobní stroj, IT atd.) Finanční dlouhodobý majetek (majetkové cenné papíry, poskytnuté půjčky atd.) |
Stabilní zdroje Spravedlnost Termínované finanční dluhy |
| Čistý globální pracovní fond - FRNG |
Vzorec pracovního kapitálu
FRNG = Stabilní zdroje - stabilní úlohy
Příklad výpočtu pracovního kapitálu
|
Stabilní zaměstnání (k €) |
Stabilní zdroje (k €) |
||
|
Nehmotný majetek | 50 | Spravedlnost | 2600 |
|
Hmotný majetek | 5000 | Termínované finanční dluhy | 4000 |
|
Finanční dlouhodobý majetek | 100 | ||
|
Celkový |
5150 | Celkový | 6600 |
| Globální čistý pracovní kapitál = 6 600 - 5 150 | 1450 | ||
Viz také další příklady výpočtu FR a jeden online výpočetní nástroj
